Более разумный взгляд на пузырь ИИ
Услышав слово «пузырь», люди обычно представляют катастрофу и обломки на пепелище. На деле не всё так драматично. В экономике пузырь — это ставка, которая оказалась слишком крупной: в итоге предложения получается больше, чем спроса. Пузырь ИИ, о котором сейчас так много говорят, чаще всего именно об этом, а не о конце света.
Главная мысль: история с пузырём ИИ — не сценарий «всё или ничего». Даже трезвый, разумный расчёт способен обернуться проблемами, если подойти к нему небрежно.
Сложность вопроса о том, находится ли ИИ в пузыре, в несоответствии временных масштабов: невероятно быстрый темп разработки ИИ-программ и очень медленный процесс строительства и запуска дата-центров.
Строительство таких центров занимает годы, и за это время многое успевает поменяться. Цепочка поставок, обеспечивающая работу ИИ-сервисов, настолько сложна и подвижна, что точно оценить, сколько мощностей понадобится через пару лет, почти нереально. Важно не только то, насколько активно люди будут пользоваться ИИ в 2028 году, но и как именно они будут его использовать, и случатся ли к тому моменту прорывы в энергетике, разработке полупроводников или системах передачи электроэнергии.
При такой величине ставки способов пойти не так довольно много. А ставки на ИИ сейчас огромные.
На прошлой неделе Reuters сообщило, что связанный с Oracle кампус дата-центров в Нью-Мексико получил до 18 млрд долларов кредитов от консорциума из 20 банков. Oracle уже заключила контракт на 300 млрд долларов облачных сервисов для OpenAI, и эти компании вместе с SoftBank планируют построить экосистему ИИ-инфраструктуры на 500 млрд долларов в рамках проекта Stargate. Meta, не желая отставать, пообещала потратить 600 млрд долларов на инфраструктуру за следующие три года. Мы отслеживаем все эти обязательства, и их объём настолько велик, что за ним трудно поспевать.
При этом остаётся реальная неопределённость насчёт того, насколько быстро вырастет спрос на ИИ-сервисы, а без ответа на этот вопрос трудно сказать, есть ли пузырь ИИ на самом деле.
McKinsey недавно опубликовала исследование о том, как крупнейшие компании используют инструменты ИИ. Результаты смешанные. Почти все опрошенные компании уже применяют ИИ в той или иной форме, но по-настоящему масштабно — единицы. ИИ сокращает затраты на отдельных задачах, но заметного эффекта на бизнес в целом пока не даёт. Проще говоря, большинство компаний всё ещё держится позиции «подождём и посмотрим», присматриваясь к внедрению ИИ без спешки. Если вы рассчитываете, что такие компании будут арендовать места в ваших дата-центрах — ждать можно очень долго.
Но даже если спрос на ИИ окажется огромным, проекты могут упереться в куда более приземлённые инфраструктурные проблемы. На прошлой неделе Сатья Наделла удивил слушателей подкаста, заявив, что больше обеспокоен нехваткой места в дата-центрах, чем нехваткой чипов.
(Как он выразился: «Дело не в поставках чипов — это в том, что у меня нет готовых помещений, куда их поставить.»)
Параллельно целые дата-центры простаивают просто потому, что не способны обеспечить питание, нужное для работы нового поколения чипов.
Nvidia и OpenAI мчатся вперёд на максимальной скорости, а электросеть и строительная инфраструктура живут в своём обычном, неспешном темпе. Отсюда и берутся дорогостоящие узкие места — даже если всё остальное сложится идеально. Именно в этом зазоре между скоростью разработки и скоростью стройки и стоит искать настоящий пузырь ИИ, если он вообще есть.